前3季基金 績效總體檢 生技、日本中小型股最悍

作者: 王宗彤╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年9月28日 上午5:30

中國時報【王宗彤╱台北報導】

投信業者發布今年前三季基金績效總體檢,雖然QE已定調暫不退場,但今年在市場傾向「QE終將漸進式退場,資金逐步由債轉股」的投資思維下,股票市場明顯優於債市,但各區域表現大不同。其中以生技、日本中小型股相關基金表現最飆,黃金及貴金屬相關股最黯淡。

投信海外基金今年來績效前10強統計,基金績效在47.64%以上者,以生技和日本中小型股基金為主,其中富蘭克林生技領航基金漲逾6成最搶眼,景順日本小型企業、摩根日本、日本店頭基金績效也都在5成以上。

若以類型基金績效來統計,今年來整體呈現「成熟強、新興弱、中小型股領漲」趨勢,日本中小、美國中小、日股基金平均漲幅都超過28%,至於印尼、印度基金今年來跌幅也都超過1成,資產表現分化明顯。

摩根證券副總謝瑞妍表示,成熟市場經濟數據回春後,隨著景氣環境好轉,看好第4季行情由成熟市場主導趨勢不變,建議投資人應擴大對風險性資產布局,適度增持股票部位。

由於QE暫緩退場腳步,美國至2015年前升息機會不大,受惠資金行情的中小型股今年表現活躍。謝瑞妍認為,中小型股不僅易受資金效應推升,且以內需股為主,在新興市場長期擴張內需政策主軸不變下,內需中小型股持續走俏機會仍強。

其中,新興市場第4季表現分化的機會仍高,可以留意兩大市場。一為以成熟國家引領,出口動能有改善契機的東亞市場,中國、台、韓股市均有再向上的空間;其二,以有財政和貨幣政策支撐經濟的國家,以俄羅斯為代表。

至於生技股表現,德盛安聯投信指出,生技產業續熱,那斯達克生技指數(NBI)9月來已8度改寫歷史新高,今年來漲幅也突破5成,隨著併購案升溫、技術面轉強,生技業基本面佳,企業獲利高,加上第4季為生技傳統旺季,空手者可分批搶進,持有者續抱。

德盛全球生技大壩經理人傅子平指出,生技股最重要的兩大觀察指標,就是美國食品藥物管理局(FDA)的審藥放行速度以及市場的併購熱度。新藥通過件數左右生技業營運動能,併購活動有助於帶動生技中小型股表現。

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